国债期货交易规则_国债期货基础知识

我国的国债期货风波

1、交易时间与股市时间同步，投资者可利用期指管理风险。

（一）“327”国债期货自1994年10月开始，银行提高3年期以上储蓄存款利率和恢复保值贴补，国债券也同样享受保值贴补和贴息。由于保值贴补率每月公布一次，具有较大的不确定性，从而为国债期货的炒作提供了丰富的想象空间。大量的资金开始流入国债市场，国债期货行情日渐火爆，成交量不断放大，市场持仓量持续增加，但多空双方对峙的焦点，始终是对“327”国债期货品种到期价格的预测。“327”国债期货合约对应的国债现券是1992年发行的3年期国债。该券票面利率为9.5%，期限3年，到期一次还本付息。如果没有保值贴补和贴息因素，那么该券的到期价格应该为100元面值与3年累计利息28.50元之和，共计128.50元。但由于实行保值贴补和贴息后，到期价格将受到上述两因素的影响。而在1995年2月26日发布公告明确规定保值贴补的具体执行办法之前，市场上对此并未达成过共识，多空双方在148元附近大规模建仓，“327”品种的持仓量不但急剧扩大，而且大部分集中在少数几个机构手中，市场风险一触即发。1995年2月23日，发布了1995年新国债发行公告，由于1995年新发国债中可流通部分较少，再加上对于1992年3年期国债保值贴补和贴息消息逐渐明朗，形势对多方明显有利。全国各大国债期货市场纷纷走出向上突破行情，而上海国债期货市场上空方主力在“327”合约148.50元的价位封盘失败，更诱使市场行情大幅飓升，空方损失惨重。空方主力——原上海万国证券公司为了减少损失，竟违背市场交易规则，采取了透支交易的手段，在交易所下午收盘前8分钟内抛出了1056万手卖单，将“327”合约的价格从150.30元打压到147.50元。“327”合约的价格在7分钟内暴跌2.80元，使得当日开仓的多方全线爆仓（即交易保证金全部亏掉）。当日上交所国债期货的成交金额达到创纪录的8536亿元，其中“327”合约占去80%左右。空方主力的这一蓄意违规行为造成了的后果和恶劣的市场影响，为避免事态的进一步扩大，上交所宣布的8分钟交易无效，并从2月27日起休市，组织场外协议平仓。（二）“319”国债期货“319”是继“327”以后我国期货交易市场发生的又一起恶性违规。这一发生的原因和作手法与“327”颇为相似。1995年5月11日，上海国债期货交易市场“319”品种以涨停板价格183.88元高开，当日收市前亏损的空方主力采用透支交易及超仓等违规手段大量抛空，造成当日交易行情大幅震荡。“319”合约当日成交量创下173万手的天量，持仓量达到57万手。由于市场风险骤增及空方主力的违规行为，上交所于5月12日暂停开设新仓，并按50%的比例对会员单位采取强行平仓的措施，当日会员累计平仓46万手，占11日持仓总量的50%以上。5月15日，上交所恢复国债期货交易，并宣布对五家违规会员予以停止国债期货交易并罚款等严厉处罚。5月17日下午，“319”发生后一个星期，宣布暂停国债期货网交易。我国的国债期货交易在历时404个交易日后，以失败而告终。

国债期货交易规则_国债期货基础知识

国债期货交易规则_国债期货基础知识

1.中金所5年期国债期货合约的交割方式扩展阅读 竞价交易的原则:成交时价格优先的原则。买进申报:较高价格者优先； 卖出申报:较低价格者优先。 申买价高於即时揭示卖价，以申卖价成交；申卖价低於申买价，以申买价成交。两个委托如果不能全部成交，剩馀的继续留在单上，等待下次成交。成交时间优先的原则 买卖方向、价格相同的，先申报者优先於後申报者。先後顺序按交易主机接受 申报的时间确定。 打个比方现在挂在上面的买价是9.96 卖价是9.98，在这个时候同时出现了一个愿意出10元买的，和一个愿意出9.90元卖的两个新下单者，根据价格优先原则就会优先让他们撮合成交，成交价就是9.90加10元再除2，也就是平均价9.95了。

国债期货一手要多少钱

作风险是指进行国债期货交易时由于人为作错误或者计算机故障带来的风险。

您好，1手5年期国债期货费用3元，保政金1.19万元。

5年期国债期货保征金比例1.2%，1手五年国债保证金1.19万元。计算方法：

1手国债保证金=5年国债合约价格×合约乘数×保证金比例

一般期货公司会翻倍：就是五年期2%，十期货买入后在交易时间内随时可以卖出，因为期货是T+0交易，交易时间内随时可买卖，及时止盈止损。期货是双向交易，可以买涨也可以买跌，不惧熊市。年期4%

期货买入多久可以卖出

但是期货交易需要缴纳保证金，属于保证金/杠杆交易，无融资利息，期货交易优点是时间更长更灵活，晚上还可进行夜盘交易。

期货日盘交易时间：

【1】商品期货：交易日9:00-11:30(小休时间：10:15-10:30)，13:30-15:(2)铜(Cu)、铝(Al)、锌(Zn)、铅(Pb)、镍(Ni)、锡(Sn)：21:00-凌晨1:00;00;

【2】金融期货：股指期货是交易日9:30-11:30，13:00-15:00;国债期货是交易日9:15-11:30，13:00-15:15;国债期货交易日交易时间是9:15--11:30。

期货夜盘交易时间：

(1)黄金(Au)、白银(Ag)期货买入多久可以卖出?：21:00-凌晨2:30;

(4)线材(Wr)无夜盘交易。

【2】大商所：21:00-23:00;

【3】郑商所：21:00-23:30;

【4】能源中心：21:00-凌晨02:30。

期货交易规则是由期货交易所统一制定的，期货是规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。如在期货公司已开通商品期货账户，各期货交易所上市的商品期货合约均支持交易。

国债期货一手合约多少张

根据《金5%。融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格波动限制为上一交易日结算价的±2%，交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。 5年期国债期货合约代码TF，标的为面额【1】上期所：为100万元、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元，以净价方式报价。

期货交易t+0是交易规则吗

是，期货交易规则：实行T+0交易模式，买卖双向交易，采取保证金交易，国内期货交易时间为周一至周五上午9：00-11：00，下午流风险是指投资者无法及时筹措到资金用于弥补保证金的风险。保证金不足将导致被强行减仓或平仓，使浮亏成为实亏。13：30-15：00，夜盘21：00-次日凌晨2：30，期货交易的是商品的标准合约而不是商品本身。

扩展资料：

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进：在监管制度改革方面，主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革，提升市场效率。

在产品创新方面，贴近“三农”需求，开发更多面向农业和农民的证券期货产品，开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面，支持期货公司业务创新，推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点，推动专业化的期货投资基金试点，支持符合条件的期货公司发行上市。

随着期货市场和期货行业改革的深入推进，期货行业将进入历史上的发展机遇期。短期内，随着市场扩容和市场效率提升，期货行业将有望迎来业绩拐点;从长期来看，随着业务创新的全面铺开，期货行业将打开持续。

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，的变量是价格股票、期货，相似之处还是有很多的，但是又有本质上的区别，特别是交易规则是完全不同的，众所周知，我国的A股是T+1的交易制度，买入当天不可以卖出，那么期货买入当天能不能卖出呢?。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经监管机构审批上市，与此同时，期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

201 5年10月11日,某机构购买了201 5年12月到期的中金所5年期国债期货合约(空？

=99.6×10000×1.2%=1.19万元。

中金所5年期国债期货合约采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。中金所5年采用竞价和连续竞价两种方式。竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价，即指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：买进申报与卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。

10、规则为期权等其他创新品种预留了空间。

拓展资料:

2.金融期货交易所(China Financial Futures Exchange，缩写CFFEX) ，是经同意，批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。5家股东分别出资1亿元，按照前期任命，朱玉辰为金融期货交易所首任。上市品种由沪深300指数期货首发登场。金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。

3.金融期货交易所正积极筹划推出期权，并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生产品。2010年4月16日，中金所已正式推出沪深300股指期货合约，IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约的挂牌基准价格为3399点。2015年，中金所正式推出了10年期国债期货和上证50、中证500股指期货。董事会设执行委员会，该委员会作为董事会日常决策、管理、执行机构。董事会下设有交易、结算、薪酬、风险控制、监察调解等专门委员会。

英国国债期货采用的交割方式是

以目前五年期的价格为例，为98.8元，所以一手五年期的保证金期货公司只要19000多，非常法律风险即在国债期货交易中，由于相关行为违反法律法规或者交易所的交易规则，导致无法获得原来预期的利润。例如，中金所可能采取一些风险控制措施，如强制减仓，可能导致交易者仓位因为法律法规发生变化。低的保证金

英国国债期货在交割方式上采用的是实物交割。 这意味着期货合约到期时，买卖双方需要按照合约规定的条件进行国债的实物交割，即双方需要交换持有的国债期货合约所代表的国债。具体来说，当英国国债期货合约到期时，买方需要将手中持有的国债期货合约所代表的国债实物交付给卖方，而卖方则需要将约定的国债款项交付给买方。这个过程需要按照交易所的规定和程序进行，以确保交割的准确性和合法性。

采用实物交割的方式，可以有效地避免了期货合约到期时可能出现的不确定性风险，如价格波动、交易对手违约等。同时，实物交割也可以为买卖双方提供更加稳定的交易环境，有利于市场的稳定和发展。 总的来说，英国国债期货采用的交割方式是一种比较传统的实物交割方式，这也是基于英国国债市场的特点和交易规则而决定的。

《国债期货》：投机交易有哪些风险？

投机交易的风(3)橡胶(Ru)、螺纹(Rb)、热卷(HC)、沥青(Bu)、纸浆(Sp)、燃油(Fu)：21:00-23:00;险包括：风险、作风险、市场风险、流风险、流动性风险和法律风险。

风险主要是指投资者在参与国债期货交易时由于选择期货中交易所是：五年期只要1%，十年期只要2%，介机构不当而给投资者带来损失的风险。

市场风险是国债期货价格发生剧烈变化造成的亏损风险。国债期货高达50倍的杠杆可以使微小的价格变化导致的权益变化。

流动性风险是指市场上缺乏交易对手，市场缺乏深度，买卖价过宽的情况。2019年，我国国债期货市场流动性明显提高。2年期、5年期和10年期国债期货主力合约日均买卖价保持在1个最小变动价位左右，日均5档深度超过300手。

股指期货的交易规则是什么？

7、单个非套保交易账户的持仓限额为100手，

一、中金所发布《金融期货交易所交易规则》修订版及相关实施细则，公布的股指期货的交易规则有：

2、涨跌停板幅度为10%，取消熔断，与股票市场保持一致。

3、交易保证金的收取标准为12%，设沪深300指数为2300点，保证金比率为12%则交易一手需要保证金230030012%=82800(元)，费率调整后则需要69000元，每手降低了13800元。

4、交割日定在每月第三个周五，可规避股市月末波动。

5、遇涨跌停板，按“平仓7%。基准指数较前一交易日收盘上涨或者下跌未达到5%的，股指期货的价格波动限制为上一交易日结算价的优先、时间优先”原则进行撮合成交。

6、每日交易结束后，将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。

8、出现极端行情时，中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。

9、自然人也可以参与套期保值。

二、据中金所微博于2015年12月31日下午发布，股指期货将同样引入熔断制度。

1、熔断基准是沪深300指数，阈值为5%、7%。据悉，股指期货与股票市场的熔断机制都将以沪深300指数作为熔断的基准指数，并设置5%、7%两档指数熔断阈值，涨跌都会熔断。

2、股指期货价格波动限制相应调整。股指期货每日价格波动限制(即每日价格涨跌停板幅度)为上一交易日结算价的

3、股指期货交易时间调整为与股票交易时间一致。为保障期、现货市场熔断制度的一致性，调整股指期货开收市时间，即竞价时间为每个交易日的9：25~9：30，其中9：25~9：29为指令申报时间，9：29~9：30为指令撮合时间；连续竞价交易时间为每个交易日的9：30~11：30和13：00~15：00。

4、股指期货熔断不影响国债期货。在产品范围方面，在触发熔断时，股指期货所有产品将同步暂停交易(包括沪深300、中证500和上证50股指期货)，但国债期货交易正常进行。

5、股指期货交割日下午后不实施熔断制度。目前境内股指期货的交割结算价以现货标的指数交割日两个小时算术平均价格计算，为保证股指期货正常交割，指数熔断在股指期货交割日13：00开市后不再实施，具体包括两种情形：一是13：00至15：00期间不再实施指数熔断；二是上午实施的指数熔断最迟在13：00起恢复交易。